股指期货套期保值计算题 股指期货套期保值,老铁们想知道有关这个问题的分析和解答吗,相信你通过以下的文章内容就会有更深入的了解,那么接下来就跟着我们的小编一起看看吧。

股指期货套期保值计算题

股指期货套期保值计算题 股指期货套期保值

股指期货套期保值是指通过买卖股指期货合约来对冲股票投资的风险,以保护投资者的利益。套期保值的原理是通过对冲合约的价格的变动,抵消股票价格的波动所带来的风险。下面我们来看一个股指期货套期保值的计算题。

假设投资者持有1000股某股票,目前股票价格为10元/股,决定进行股指期货套期保值。投资者选择了一个到期日为三个月后的股指期货合约,合约买入价为2000点。假设合约买入价为10元/点,合约单位为50元/点。

我们需要确定适合的合约买入数量。根据合约买入价和合约买入金额的关系,我们可以得出如下公式:

合约买入数量 = 合约买入金额 / 合约买入价

根据题目中的数据,我们可以计算出合约买入数量:

合约买入数量 = 1000股 * 10元/股 / (10元/点 * 50元/点) = 20张合约

我们需要计算合约卖出价。假设三个月后股票价格下跌到8元/股,投资者希望通过股指期货套期保值来保持投资组合价值不变。根据合约卖出价和股票价格的关系,我们可以得出如下公式:

合约卖出价 = 股票价格 * 原合约买入数量 / 股指点数 / 合约单位

根据题目中的数据,我们可以计算出合约卖出价:

合约卖出价 = 8元/股 * 20张合约 / (2000点 * 50元/点) = 0.02元/点

我们需要计算套期保值的盈亏。假设三个月后股指点数下跌到1900点,我们可以计算出套期保值的盈亏:

盈亏 = (合约卖出价 - 合约买入价) * 合约买入数量 * 股指点数 / 合约单位

盈亏 = (0.02元/点 - 10元/点) * 20张合约 * 1900点 / 50元/点 = -7600元

计算结果显示,投资者在这个套期保值策略下亏损了7600元。尽管投资者的股票价值下跌了8000元,但通过套期保值,投资者可以抵消了部分风险,减少了亏损。

以上就是一个股指期货套期保值计算题的解答。股指期货套期保值可以帮助投资者降低投资风险,保护投资组合的价值。但套期保值并不能完全消除风险,投资者仍然需要根据自己的情况进行风险管理和资产配置。

股指期货套期保值计算题 股指期货套期保值

股票指数期货可以用来降低或消除系统性风险。股指期货的套期保值又可分为卖期保值和买期保值。卖期保值是股票持有者(如投资者、承销商、基金经理等),为避免股价下跌而在期货市场卖出所进行的保值;买期保值是指准备持有股票的个人或机构(如打算通过认股及兼并另一家企业的公司等),为避免股份上升而在期货市场买进所进行的保值。利用股指期货进行保值的步骤如下:第一,计算出持有股票的市值总和。第二,以到期月份的期货价格为依据算出进行套期保值所需的合约个数。第三,在到期日同时实行平仓,并进行结算,实现套期保值。利用股指期货进行投机交易的方法如下:跟随趋势交易的原则。趋势交易的风险来自于投资者所建立的头寸方向,与实际价格演泽方向相反而产生的亏损,这种亏损可以不断扩大,所以趋势交易有几条必须坚守的原则:1)顺应趋势交易,在涨势中做买单,在跌势中做卖单,振荡市作区间交易或离场观望。2)严格设置止损,一般以资金量浮亏5%或关键技术位作为止损界限。止损是投机市场的生存基础。3)控制好开仓头寸,一般以资金量30%作为基本开仓量。这样有足够的资金缓冲反向行情并采取应对措施。

股指期货套期保值案例

讲太多又不容易突出重点了,我简单说下核心原理,有问题你再问。

套期保值分为两类:买套保和卖套保。

买套保:你们公司有一笔销售回款,两个月后才能到账,这笔资金本来是打算投资股票的,因为资金量大,分散买股票,就相当于买大盘了。结果最近大盘大幅度上涨,你看下最近的走势就知道,涨的很厉害。公司老总很郁闷啊,本来现在就能买的,结果因为资金要两个月后才到账,到时候买可能要比现在高太多了。怎么办?这个时候就适合股指期货买套保,只需要10%的保证金,就能买和两个月后到账资金一样数量的股票。两个月后,资金到账了,买进股票的卖出股指期货。虽然买的股票价格高,但期货上把这个差价都赚回来了,这就是买套保。

卖套保呢,原理一样,只是需要反过来:持有很多股票,担心大盘跌,所以在股指期货上卖出。如果真的跌了,股票上的损失可以通过期货的获利对冲。

键盘敲了半天,核心的就是有问题再问;没问题就采纳吧。

股指期货套期保值计算题

其实是有个公式的,市值/期指点数*点数价值之后再*贝塔指数。3780万/3780*100之后再*1.2. 计算大约等于120张第二问:股票亏了378万,期货赚了(3780-3450*120*100等于396万,该基金在期货赚了396万,396万-378万=18万,实现了完全套期保值,希望能帮助你算错了那个股票亏的,是454万的,不能完全套保,基差 基差是指某一时刻、同一地点、同一品种的现货价与期货价的差。由于期货价格和现货价格都是波动的,在期货合同的有效期内,基差也是波动的。基差的不确定性被称为基差风险。利用期货合约套期保值的目标便是使基差波动为零,期末基差与期初基差之间正的偏差使投资不仅可以保值还可以盈利;而负的偏差则为亏损,说明没有完全实现套期保值。理论上认为,期货价格是市场对未来现货市场价格的预估值,两者之间存在密切的联系。由于影响因素的相近,期货价格与现货价格往往表现出同升同降的关系;但影响因素又不完全相同,因而两者的变化幅度也不完全一致,现货价格与期货价格之间的关系可以用基差来描述。基差就是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差,即,基差=现货价格-期货价格。基差有时为正(此时称为反向市场),有时为负(此时称为正向市场),基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。基差的变化对套期保值的效果有直接的影响。从套期保值的原理不难看出,套期保值实际上是用基差风险替代了现货市场的价格波动风险,因此从理论上讲,如果投资者在进行套期保值之初与结束套期保值之时基差没有发生变化,就可能实现完全的套期保值。套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化,并选择有利的时机完成交易。由于基差的变动比期货价格和现货价格各自本身的波动要相对稳定一些,这就为套期保值交易提供了有利的条件;基差的变化主要受制于持有成本,这也比直接观察期货价格或现货价格的变化方便得多。基差分为负数,正数,及零的三种市场情况:1 基差为负的正常情况:在正常的商品供求情况下,参考价持有成本及风险的原因,基差一般应为负数,即期货价格应大于该商品的现货价格。2 基差为正数的倒置市况:当市场商品供应出现短缺,供不应求的现象时,现货价格高于期货价格。3 基差为零的市场情况:当期货合约越接近交割期,基差越来越接近零。对买入套期保值者有利的基差变化:1 期货价格上涨,现货价格不变,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。2 期货价格不变,现货价格下跌,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。3 期货价格上涨,现货价格下跌,基差极弱,结束套期保值交易就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。4 期货价格和现货价格都上涨,但期货价格上涨幅度比现货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。5 期货价格和现货价格都下跌,但现货价格下跌的幅度比期货价格大,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。6 现货价格从期货价格之上跌破下降,基差变弱,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。对卖出套期保值有利的基差变化:1 期货价格下跌,现货价格不变,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。2 期货价格不变,现货价格上涨,基差变强,结束套期保值就能在保值的同时获取额外的利润。3 期货价格下跌,现货价格上涨,基差变极强,结束套期保值就能在保值的同时在两个市场获取额外的利润。4 期货价格和现货价格都上涨,但现货价格上涨幅度比期货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。5 期货价格和现货价格都下跌,但期货价格下跌幅度比现货大,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。6 现货价格从期货价格以下突然上涨,基差变强,结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

套期保值

套期保值,通俗来说,就是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动。即交易人在买进(或卖出) 实际货物的在期货交易所卖出(或买进) 同等数量的期货交易合同作为保值。

企业利用期货市场进行套期保值交易,实际上是一种以规避现货交易风险为目的的风险投资行为,是结合现货交易的操作。在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制,以使价格风险降低到最低限度。

套期保值在企业生产经营中的作用:

1、确定采购成本,保证企业利润。供货方已经跟需求方签订好现货供货合同,将来交货,但供货方此时尚无需购进合同所需材料,为避免日后购进原材料时价格上涨,通过期货买入相关原材料锁定利润。

2、确定销售价格,保证企业利润。生产企业已经签订采购原材料合同,通过期货卖出企业相关成品材料,锁定生产利润。

3、调节库存。当认为当前原料价格合理需要增加库存时,可以通过期货代替现货进库存,通过其杠杆原理提高企业资金利用率,保证企业现金流。

4、融资。当现货企业需要融资时,通过质押保值的期货仓单,可以得获得银行或相关机构较高的融资比例。5、避免外贸企业汇率损失。外贸型企业在以外币结算时,可以通过期货锁定汇率,避免汇率波动带来的损失,锁定订单利润。

6、企业的采购或销售渠道。在某些特定情况下,期货市场可以是企业采购或销售另外一个渠道,等到商品进入交割环节,实现商品物权的真正的转移,是现货采购或销售的适当补充。

参考资料来源:百度百科-套期保值

空头套期保值

空头套期保值也叫卖出套期保值,是指保值者在期货市场出售期货,同时在现货市场持有多头头寸的一种规避风险的方法。空头套期保值主要用于规避资产价格下跌的风险。如果买进现货后,价格下跌,虽然现货交易受到损失,但是期货市场的盈利可以弥补损失。

套期保值交易是指以期货市场为转移价格风险的场所,利用期货合约作为未来现货市场商品买卖的临时替代品,并在现购现销或为未来需要购买的商品价格投保的交易活动。期货所谓的套期保值是指套利。具体操作原则是期货不同月份的合同价格不同。通常,远月合约大幅上涨,近月合约小幅上涨,而当它们下跌时,近月合约大幅下跌,远月合约小幅下跌。根据期货,做多和做空都能获利的原则。我们可以这样做:买一个远月合约多和一个近月合约。对冲就发生了。远月合约上涨800点,而近月合约上涨600点,下跌600点。套期保值后,200元的利润。在这个时候,你也可以选择拿走利润然后离开。保值意味着某个期货品种的价格趋势将长期上升,因此可以采用这种操作模式。反之亦然。套期交易是指在现货市场和期货市场上以相同数量但方向相反的方式买卖同种商品的交易,或构建不同的组合以避免未来价格变动造成的损失。期货套期保值交易是指在期货,现货市场反向买卖同种商品的期货合约,这样无论现货供应市场价格如何波动,最终都能在另一个市场获利,同时在一个市场亏损,亏损金额大致等于盈利金额,从而达到规避风险的目的。由于套期保值交易是基于交易者外汇资产的实际或预期价格变化所带来的风险,因此有两种类型的套期保值交易:一种是对现有现货头寸进行套期保值;第二是在不久的将来保持现货头寸的价值。期货套保的技巧:

1.利用技术差异进行套利:

期货套利交易技巧的技术表现主要体现在k线(及其组合)和移动平均线系统,这两种技术工具相对有效。在一种情况下,在同类型的品种中(相关性很大),如果品种A在中短期处于线上,移动平均线系统向同一个方向发散,而另一个品种B与中短期移动平均线系统交织在一起,则应采用“多甲少乙”的套利策略。2014年4月至5月豆粕和豆油品种之间的情况。

另一方面,如果k线(组合)在一定时期内,品种A连续呈现正k线或正k线的比例很大,而品种B没有这种现象,甚至负k线也占很大比例,那么应该采用“多A空B”的套利策略。2.期货市场仓单限制带来的套利机会:

期货市场有一个配送系统,同时也有仓单的概念。仓单是“保证(质量和等级)的货物”,没有交付,但准备交付,并在交易所指定的地点登记和储存。交易所对各类仓单的有效期有一定的规定,特别是对于保质期较短的商品,如农产品(市场、咨询)或化工产品。3.更换主合同过程中的套利机会:

期货套利交易技巧当资金市场在遥远的月份开始转向下一个主合约时,由于资金,的影响,期货的价格往往受到短期非理性因素的驱动,导致当前主合约和下一个主合约之间的价差出现非理性变化。此时,通常会有短期套利机会。4.期货合约当月供求差异带来的套利机会:

期货价格模式的变化主要由其供求关系决定,而特定合同的期货价格受合同所属月份的供求关系影响。就农产品而言,由于主合同的转让一般相隔4个月,当前主合同月份的供需关系可能与未来有很大不同。

在这种特定的根本性差异的背景下,套利机会的实际操作并不是盲目的“追涨杀跌”,而是应该结合技术分析有节奏地把握和干预。期货套利交易技巧的概念不再狭窄,而且它被越来越广泛地使用。特别是其低风险、高利润的特点受到投资者的青睐。在套利操作中,投资者必须认清误区,学会运用的一些期货套利交易技巧,使投资更加稳定和深入。

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